明年内存将出现前所未有供需失衡！价格也水涨船高
快科技6月9日讯据摩根士丹利最新报告，全球内存市场在2025年将迎来一次前所未有的供需失衡，这一现象主要由人工智能技术的快速发展和过去两年内存行业资本支出不足所驱动。
报告预测，2025年HBM（高带宽内存）的供应不足率将达到-11%，而整个DRAM市场的供应不足率将高达-23%。尤其是HBM的需求预计将大幅增加，可能占到DRAM总量的10%。供应量的30%。
报告指出，这种供需失衡预示着内存价格的大幅上涨，商品存储产品的价格在2024年将以每季度两位数的速度上涨，而2025年HBM的价格将更高，服务器DRAM和超高密度QLC固态硬盘将引领这一价格上涨趋势。
内存市场的这一“超级周期”将为SK海力士、三星等业内战略定位企业带来进一步的市场份额增长。
摩根士丹利已将这两家公司的2024-25年的每股收益预测提高了24-82%，较最新的预期共识高出51-54%。
SK海力士预计在2025年占据HBM市场最大份额，其目标价上调11%至30万韩元，而三星电子则上调目标价至10.5万韩元。
这次内存市场的超级周期与以往不同。由于行业本周期的资本支出远低于维持产能所需的水平，自2022年第三季度以来产能一直在下降。
这种投资不足之际，内存供应链正在迅速转向HBM，每比特生产所需的晶圆产能是普通DRAM的两倍，而且其生产良率也较低，进一步加剧了供需失衡。健康）状况。
