中芯国际收入首次超越联电、格芯：成全球第三大晶圆代工厂
5月9日晚，中国大陆领先的晶圆代工制造商中芯国际公布2024年第一季度财报。
尽管净利润因联营公司及合资公司由盈转亏而同比下滑68.9%，但营收和毛利率均好于官方业绩指引，中芯国际一季度营收超过联电和格罗方德已成为继台积电、三星之后的全球第三大晶圆代工厂。
一季度营收同比增长19.7%，净利同比大跌68.9%
中芯国际一季度营收17.5亿美元，同比增长19.7%，环比增长4.3%，创下历史同期次高记录（仅次于2022年一季度的18.42亿美元），超出了之前给出的营收环比增长0-2%的指引的上限；
毛利润2.397亿美元，同比下降21.3%；毛利率为13.7%，低于2023年同期的20.8%，低于2023年第四季度的16.4%，但超过此前给出的毛利率指导上限9%-11%；
归属母公司净利润7180万美元，同比下降68.9%。
中芯国际表示，今日年一季度全球客户备货意愿有所上升，公司销售收入和毛利率均好于指引。
需要指出的是，中芯国际今年一季度净利润同比大幅下降，主要是确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的证券投资公允价值变动所致。
其中，2023年一季度应占联营公司及合资公司利润为3056.7万美元，而今年一季度亏损为2467万美元。
一季度产能利用率升至80.8%
财报显示，中芯国际2024年一季度营收按各地区占比：来自中国的销售收入占比81.6%，环比增长0.8个百分点；来自中国的销售收入占比81.6%，环比增长0.8个百分点；
来自美国区的销售收入占比持续下滑至14.9%，环比减少了0.8个百分点，同比更是减少了4.7个百分点；
来自欧亚地区的销售收入占比3.5%，与上季度持平。
从终端应用分类来看，2024年第一季度中芯国际智能手机销售收入占比31.2%；电脑和平板电脑销售收入占比17.5%；消费电子销售收入占比30.9%，较上季度大幅增长。增长8.1个百分点；来自互联网和可穿戴设备的销售收入占比13.2%；工业和汽车销售收入占比7.2%。
从尺寸分类来看：中芯国际2024年第一季度销售的8英寸晶圆占比24.4%，12英寸晶圆占比75.6%。
从实际出货量来看：中芯国际2024年第一季度8英寸等效晶圆出货量179万片，环比增长7%；产能利用率为80.8%，较上季度提高4个百分点。
从产能变化来看：中芯国际2024年一季度月产能已经提高到了814,500片8英寸晶圆约当量，相比2023年四季度的月产能增加了9000片8英寸晶圆约当量。
资本支出方面：中芯国际2024年第一季度资本支出为22.35亿美元，2023年第四季度为23.41亿美元。
研发支出方面：中芯国际2024年第一季度研发支出1.88亿美元，同比增长12.2%，环比下降0.5%。
预计二季度营收将环比增长5%-7%
对于2024年第二季度业绩，中芯国际表示，得益于部分客户提前出货的持续需求，第二季度营收指引为环比增长5%至7%；随着产能规模扩大，折旧逐季增加。毛利率指引在9%至11%之间。
对于2024年全年，中芯国际表示，在外部环境不发生重大变化的情况下，公司的目标是实现销售收入增长超过可比同行平均水平。
超越联电、格芯，将成全球第三大晶圆代工厂
根据市场研究机构TrendForce此前的统计，在2023年四季度的全球晶圆代工市场，前五厂商分别为台积电（61.2%）、三星（11.3%）、联电（5.8%）、格芯（5.4%）和中芯国际（5.2%）。
已公布2024年第一季度财报的前五名代工厂商营收对比：
台积电2024年第一季度财报显示，该季度合并营收约为新台币5926.4亿元，同比增长12.9%，环比下降3.8%。税后净利润约为新台币2,254.9亿元，同比增长8.9%，每股收益为新台币8.7元（相当于每单位美国存托凭证1.38美元）。一季度毛利率为53.1%，营业利润率为42.0%，税后净利润率为38.0%。
如果以美元计算，台积电第一季度营收为188.7亿元人民币，同比增长12.9%，环比下降3.8%。
虽然三星公布了2024年第一季度财报，但其代工业务并未单独列出。
三星的晶圆代工业务与存储和系统LSI业务一起被纳入设备解决方案（DS）部门。该部门一季度营收为23.14万亿韩元（约合169.23亿美元），同比增长68.54%。
其中，三星电子第一季度存储业务收入为17.49万亿韩元（约合127.93亿美元），同比猛增96%。
也就是说，三星第一季度晶圆代工业务+系统LSI业务的总营收为5.65万亿韩元（约合41.33亿美元）。根据TrendForce数据，三星晶圆代工业务2023年第四季度营收约为36.19亿美元。
联电发布的2024年第一季度财报显示：
本季度营收为新台币546.3亿元（约合16.85亿美元），环比下降0.6%，同比增长0.8%。毛利率为30.9%，营业利润率为21.4%，归属母公司净利润为新台币104.6亿元（约合3.23亿美元），每股EPS为新台币0.84元。
GF公布2024年第一季度财报，其中显示：
该季度营收为15.49亿美元，环比和同比均下降16%；毛利润为3.93亿美元，较2023年第四季度的5.25亿美元下降25%，同比下降24%；毛利率为25.4%，低于此前约28%的水平；净利润1.34亿美元，同比、环比下降约50%；净利润率为8.7%，低于2023年第四季度的15%。
虽然英特尔此前宣布了新的财务报告结构，从2024年第一季度开始，英特尔Foundry进行独立财务结算，第一季度营收为44亿美元，但这个数字大部分来自于英特尔整合自家产品制造订单转化为代工业务订单。
因此，严格来说，它并不是纯晶圆代工的收入。要知道，英特尔此前公布的2023年第四季度代工服务（IFS）营收仅为2.91亿美元（同比增长63%）。
显然，中芯国际的今年一季度的营收首次超过了联电和格芯，并且将成为仅次于台积电和三星的全球第三大晶圆代工厂。
然而，中芯国际的毛利率、净利润水平与联电和格芯相比仍存在不小的差距，仍需继续追赶。
